小貸公司限制多 “蘇寧們”都熱衷辦銀行

　　原標題：小貸公司限制多“蘇寧們”熱衷辦銀行

　　最近微博流行一個段子叫“阿貓阿狗都來開銀行”。蘇寧要開銀行、美的要開銀行、雨潤要開銀行、紅豆要開銀行、新希望要開銀行、阿里巴巴要開銀行……無論是賣豬肉的、賣空調的、還是賣農藥的抑或賣西裝的，統統都要開銀行。在昨天甘肅衛視播出的《新財富夜談》節目中，財經評論員葉檀、海通證券零售行業核心分析師汪立亭、上海交通大學中國金融研究院副院長費方域、北京市君茂律師事務所執行主任董秀生，一起共同探討“三百六十行，行行開銀行”的現象。

　　零售業和金融

　　有天然關系

　　截至目前，A股市場已有逾20只涉足民營銀行的概念股，其中，蘇寧更是動作連連。今年3月份，蘇寧才更名為蘇寧云商，旨在去電器化。時隔5個月后，8月23日，蘇寧宣布向相關部門申請設立民營銀行，并展開基金業務的申報備案工作。8月30日，蘇寧公告設立“蘇寧保險銷售有限公司”。自8月23日公告以來，蘇寧云商的股價從7.64元大幅攀升，10月10日最高股價為14.33，僅用一個多月，漲幅將近翻番。截至目前，國民銀行、蘇寧銀行等9家民營銀行名稱已獲國家工商總局核準，但銀監會目前卻尚未發放一張民營銀行牌照。

　　葉檀：大家都要進金融行業，是銀行門檻降低了，還是零售企業進金融行業特別容易？它們的優勢是什么？

　　汪立亭：零售企業辦銀行有幾個優勢。一個就是有大量的網點，像蘇寧有1600多家門店布局全國。第二，有大量的消費者，供應商，做渠道連接上下游兩端，有大數據的優勢。第三，現金流比較豐沛，像蘇寧在賬面上有幾百億的現金。所以我們說零售業天然地和金融有一定的關系。

　　據海通研究所統計，目前A股涉及金改概念的主要零批公司有友阿股份、通程控股、小商品城、海寧皮城、大東方等。這些上市公司通過參股地方性銀行、村鎮銀行、控股、參股小貸公司、擔保公司、典當公司等形式進軍金融圈，合計金融業務收益對主營業務收入的貢獻度普遍為個位數，最高也不到18%。然后市場資金對具有金改概念的零批公司追捧有加，9月以來一個多月內股價最高漲幅都超過了20%

　　葉檀：我有一個疑問揮之不去，如果說我有客戶，資源在我這兒，我就辦銀行，那只要大企業都能辦銀行。從阿里到蘇寧到京東，供應鏈融資全都我自己來做，不要銀行做了，那這個社會成什么了？

　　費方域：它不可能把銀行的功能都替代掉，它只是做個延伸，讓更多的人，不管窮人富人都能享受到金融服務，這就是我們現在講的“包容金融”。第二，它即使搞了銀行，也不是說銀行業務全部都做。比如說像沃爾瑪，在美國就很典型。

　　沃爾瑪在挺進銀行業的道路上做了不少的努力和嘗試。2009年8月沃爾瑪的貨幣中心開始提供賬單支付服務；2010年通過參股及合作，介入小額商業貸款，并增加門店內的銀行分支機構。2012年，沃爾瑪與信用卡公司美國運通聯合發行預付借記卡，讓收入較低及缺乏銀行賬戶服務的消費者，能支付日常開支及享用類似信用卡的服務。但是沃爾瑪在美國本土進軍銀行業仍然屢屢受阻，而在墨西哥和加拿大卻獲得了銀行業執照。2012年底，沃爾瑪在墨西哥和加拿大的零售網點數分別達到2353家和379家，獲得消費者對其充當社區銀行角色的認可。至今，沃爾瑪的種種探索仍較謹慎，所開展的金融服務均以為顧客提供一站式服務為中心，且圍繞服務于零售主業。

　　制造業企業

　　也熱衷開銀行

　　葉檀：剛才說到商業批發零售跟金融直接有關，那么制造業想進銀行業就相當于癩蛤蟆想吃天鵝肉？

　　董秀生：處在一個產業鏈或供應鏈核心位置的制造業也是非常適合做金融服務的。從全球來看，最成功的案例就是GE Capital。GE是一個典型的制造業企業，它為了促進銷售，為下游客戶提供融資租賃及貸款服務，形成一個國際性的金融服務公司，對整個產業是有控制力的。實體產業辦金融從國際上來講，有兩種慣例。一種就是直接辦銀行或者金融公司，與它的實體產業沒有關聯。這種由于它的競爭力不符合社會分工的要求，往往就競爭不過傳統的銀行。第二種，我們稱為“產融結合”，就是實體產業和它的金融是相互配合的。金融是寄生在實體上，這個時候能促進實體產業的發展。世界500強當中80%以上的企業有產融結合這種方式。在國外，實體產業來做金融可選擇的余地很多，它可以采用貸款公司、保理公司以及銀行這種模式。

　　葉檀：現在的實體企業能不能就通過小貸公司、擔保公司、融資租賃這種方式來把現在的融資的難題給解決掉？他們現在為什么一定要辦銀行呢？

　　董秀生：其它類型的金融服務公司受的限制比較多。比如說小額貸款公司，除了阿里小貸以外，其它只能限定一個特定區域。第二，沒有吸收存款的能力。還有目前的《融資性擔保公司管理暫行辦法》導致擔保公司的杠桿很低，資金使用效率有時候還不如銀行的。所以大家還是希望申請開銀行。

　　汪立亭：銀行可以去吸儲，可以去放大這個杠桿。按8.5%的資本充足率的話，大概可以放大10倍。所以企業當然是需要銀行牌照，不然的話不會這么積極去申請。

　　如此多公司主動或被動與“民營銀行”沾上了邊，作為銀行牌照的最終發放者——中國銀監會也深感問題的棘手。7月31日銀監會主席尚福林提出，自擔風險民營金融機構的要義在于發起人承諾風險兜底，避免經營失敗損害存款人、債權人和納稅人利益。日前，有消息稱，第一批民營銀行10個名額已經下發至各省，其中廣東、江蘇、浙江分別獲得兩個名額，但由于管理層擔心民營銀行對欠發達地區的“虹吸效應”，因此試點期間只能在省內經營。不過，民營銀行到底花落哪些民營企業，目前也只是傳聞和猜測。

　　葉檀：探討到現在這個結論相對來說比較明晰一點。一些批發零售業的，一些擁有大數據的電子商務的平臺，做銀行的優勢會更明顯一點。產業資本進入金融行業，除了資本金這些要求之外，考察信用、經驗和既往業績也很重要。

　　(文字整理：陳靚)