美國銀行業(yè)利潤逼近歷史高點

　　由于貸款增長且貸款質(zhì)量改善，美國銀行業(yè)第二季度利潤飆升至接近歷史高點。根據(jù)《華爾街日報》8月11日引述美國金融研究機構(gòu)“SNL金融信息公司”的數(shù)據(jù)，美國銀行業(yè)公布的第二季度凈利潤總額為402.4億美元，創(chuàng)下至少23年來的第二高水平，僅略低于2013年第一季度的403.6億美元。亮麗的數(shù)據(jù)表明，在經(jīng)歷國際金融危機打擊后，美國銀行業(yè)已經(jīng)“東山再起”，信貸狀況改善也印證了美國經(jīng)濟持續(xù)回暖。

　　國際金融危機過后，美國各界曾抱怨銀行放貸不足，銀行業(yè)面臨著諸多不利因素。例如，大型銀行紛紛遭遇“秋后算賬”，因其在國際金融危機前夕包裝、出售不良抵押貸款支持證券而遭調(diào)查起訴，摩根大通、美國銀行、花旗銀行等全美最大的幾家銀行動輒被處幾十億、上百億美元罰款。提高資本金標準及限制金融機構(gòu)從事自營交易等金融監(jiān)管的收緊，也增加了銀行業(yè)經(jīng)營成本。與此同時，貸款利率上升抑制了購房者對抵押貸款的需求，美國住房市場有所降溫，而抵押貸款正是部分大型銀行利潤的主要來源。

　　盡管如此，美國銀行業(yè)仍握有撬動利潤的諸多杠桿。利潤增長的背后，一個主要原因是信貸質(zhì)量改善，包括借款人還貸能力的穩(wěn)步提高，正促使銀行增加放貸，同時調(diào)低放款門檻，銀行業(yè)由此得以降低不良貸款撥備額，銀行業(yè)總體放貸增速也達到國際金融危機以來的最快季度水平，從而推升了利潤。根據(jù)美聯(lián)儲數(shù)據(jù)，今年第二季度，美國銀行業(yè)平均貸款環(huán)比增長7.7%，去年同一季度的數(shù)值僅為1.7%。商業(yè)貸款和個人消費者借貸，特別是學生貸款、汽車貸款和信用卡同步增長。

　　事實上，銀行業(yè)具有明顯的順周期性。經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)，企業(yè)和消費者敢于借錢，銀行自然大把掙錢。就連在國際金融危機中被美國聯(lián)邦政府接管的抵押貸款巨頭房利美和房地美，也實現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，業(yè)績飄紅。對于美國最大的幾家銀行來說，利潤增加在某種程度上得益于國際金融危機以來銀行規(guī)模的擴大。富國銀行2008年收購美聯(lián)銀行后業(yè)務范圍擴展到全國各地。而美國銀行2009年收購投資銀行美林后成為華爾街舉足輕重的一員。國際金融危機后，美國銀行業(yè)還進行了“消腫”。為提高利潤，大型銀行爭先恐后地精簡機構(gòu)和人員、壓縮成本。一些銀行降低了高管薪酬，一些銀行進行搬家，把后臺部門搬出紐約曼哈頓地區(qū)，分散到美國成本較低的地方。

　　值得注意的是，美國銀行業(yè)的利潤表現(xiàn)尚未激發(fā)起投資者的足夠興趣，其股價表現(xiàn)平平。分析師認為，在未來幾個季度，隨著貸款增長以及貸款門檻的降低，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量可能下降。不斷上升的法律、監(jiān)管與合規(guī)成本，是銀行業(yè)自身無法控制的。而在缺乏有利的利率環(huán)境以及貸款需求沒有真正飆升的情況下，美國銀行業(yè)能否延續(xù)強勁業(yè)績依然存疑。