上周基金市場漸穩 銀河競爭優勢或迎業績主升浪

　　-證券日報研究院基金評價中心

　　8月3日，國家統計局服務業調查中心與中國物流與采購聯合會公布，中國非制造業商務活動7月指數為54.1%，比上月小幅上升0.2個百分點。從對未來市場預期看，7月份中國非制造業業務活動預期指數為63.9%，比上月上升2.1個百分點，為今年以來最高點，表明非制造業企業對未來3個月市場預期保持樂觀，對企業和行業發展的信心有所增強。

　　在國內基金市場，274只普通股票型基金(非QDII)在統計期內表現為整體平均上漲了1.07%，而債券型基金(199只)表現為整體平均上漲了0.3%。

　　一周各類型基金表現分析

　　本期統計納入觀察的20只傳統封閉式股票型基金平均復權單位凈值回報率表現為上漲了1.04%，漲幅較大的有基金金鑫、基金天元、基金景宏、基金漢興、基金久嘉、基金豐和、基金景福、基金安順、基金通乾、基金裕隆等，只有基金銀豐出現凈值下跌。上周該類型基金二級市場價格平均上漲了1.58%，漲幅靠前的有基金豐和、基金久嘉、基金天元、基金裕隆、基金通乾、基金景宏、基金漢盛、基金科瑞、基金鴻陽、基金興和等，沒有基金出現下跌。其整體平均折價率為12.03%，平均換手率為1.67%。

　　本期統計的274只普通股票型基金(非QDII)在統計期內表現為整體平均上漲了1.07%，中歐中小盤、銀河競爭優勢成長、銀河行業優選、申萬菱信競爭優勢、泰信發展主題、長信量化先鋒、廣發行業領先、國聯安主題驅動、國泰中小盤成長、國投瑞銀成長優選等漲幅較大;而華商價值精選、金鷹策略配置、華商產業升級、工銀瑞信主題策略、泰達宏利市值優選、泰達宏利領先中小盤、浦銀安盛紅利精選、海富通中小盤、博時行業輪動、大成景陽領先等表現較差。

　　本期統計的156只混合型基金在統計期內表現為整體平均上漲了0.93%，漲幅較大的有長信雙利優選、申萬菱信盛利精選、廣發內需增長、富國天惠精選成長、東方增長中小盤、廣發聚富、大成創新成長、華商策略精選、匯添富優勢精選、長城景氣行業龍頭等;而華富競爭力優選、國投瑞銀新興產業、民生加銀品牌藍籌、天弘精選、寶盈核心優勢A、華商動態阿爾法、浦銀安盛精致生活、南方優選成長、嘉實主題精選、金元惠理寶石動力等表現較差。

　　本期統計的債券型基金(199只)表現為整體平均上漲了0.3%，表現較好的有華商收益增強B、華商收益增強A、益民多利債券、匯添富可轉債C、匯添富可轉債A、博時穩定價值B、博時穩定價值A、華寶興業可轉債、中銀轉債增強A、中銀轉債增強B等;而光大添益C、光大添益A、東吳優信穩健C、東吳優信穩健A、嘉實多元收益B、嘉實多元收益A、華寶興業收益B、華寶興業收益A、金元惠理豐利、信誠經典優債B等表現較差。

　　本期統計的QDII基金(50只)表現為整體平均上漲了0.14%，表現較好的有華寶興業標普油氣、富國全球頂級消費品、華寶興業中國成長、國泰納斯達克100、大成標普500等權重、工銀瑞信全球精選、華泰柏瑞亞洲企業、建信全球機遇、華寶興業成熟市場、諾安油氣能源等;而諾安全球收益不動產、鵬華美國房地產、廣發標普全球農業、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金、嘉實黃金、海富通大中華精選、匯添富亞澳精選、易方達黃金主題、信誠金磚四國等表現較差。

　　近期新發行上市基金投資分析

　　本期分析的正處于發行階段的基金是融通通澤一年目標觸發式靈活配置混合型證券投資基金，該基金作為一只主動管理契約型封閉式混合型投資基金，其業績比較標準為8%的年化收益率。該基金主要在追求本金安全的基礎上，通過大類資產配置與個券選擇，力爭在減小波動性的同時在有效時間內為投資者創造8%的累計目標收益。其管理費率為0%，小于同類平均;托管費率0.25%，大于同類平均。

　　該基金的擬任基金經理為周珺，2008年3月起就職于融通基金管理有限公司，從事宏觀策略研究、行業研究、周期性研究工作。2012年1月5日起任融通內需驅動股票型證券投資基金的基金經理，其任職期間總回報40.53%，年化回報為24.01%。

　　目前融通基金管理有限公司旗下共有8只股票型基金，規模201.17億;3只混合型基金，規模約合139.34億元。其下屬之股票型基金成立以來平均總回報率達51.54%，年化平均收益率約為12.04%;其下屬之混合型基金成立以內平均總回報率達209.62%，年化平均收益率約為11.67%。

　　一周熱點基金投資分析

　　本期的熱點基金來自銀河基金管理有限公司旗下的銀河競爭優勢成長股票型證券投資基金。該基金成立于2008年5月26日，為中盤成長風格型的契約開放式證券投資基金。其業績比較基準是:滬深300指數收益率×80%+上證國債指數收益率×20%。

　　該基金自成立以來，已取得128.02%的收益，超越指數比率達到164.88%。從近期各區間表現看，該基金今年以來的收益率為37.06%，業績基準為47.99%;最近6個月的收益率為28.2%，而業績基準為46.42%，整體業績表現非常良好。

　　該基金的基金經理為丁杰人，2006年加入光大證券任行業研究員;2008年4月加盟銀河基金管理有限公司，歷任研究員、基金經理助理，現任銀河競爭優勢成長基金基金經理，其任職總回報率54.89%，年化回報率達27.19%。

　　2013年二季度末，該基金權益投資占基金總資產比重達78.03%;從權益投資的行業配置上看，占比較多的除制造業外還有信息傳輸、軟件和信息技術服務業22.82%。從其重倉股票來看，該基金重倉持有盛運股份、置信電氣、飛利信、康美藥業、衛寧軟件、萬達信息、數字政通、恒泰艾普、利亞德、深振業A等股票。

　　在投資策略和運作上來看，該基金下調了對大盤藍籌股的盈利預期。其二季度的股票倉位保持中等，核心行業配置上仍偏向于食品飲料、醫藥、TMT，并大幅增持了軟件和環保補充了軟件和環保配置偏低的局面。正確的資產配置和行業選擇，使得基金在大盤止跌后能夠快速反彈，其最近1月累計漲幅約16%，全面超越市場平均收益。

　　(證券日報姚東旻唐雷王耀磊)